Earnings Trading Signale

Die unausgesprochenen Signale im Ergebnis veröffentlicht Rachel Emma Silverman Aktualisiert 14. Dezember 2014 11:51 Uhr ET Eine aktuelle Studie deutet darauf hin, dass ein Auge auf den Einnahmenkalender halten könnte eine große Auszahlung für Investoren haben. Die Idee ist überraschend einfach. Wenn Unternehmen Umsetzungsmeldungen durchführen, sollten Anleger untersuchen, ob das neue Datum früher oder später als das ursprüngliche Datum ist. Die Studie deutet darauf hin, dass Unternehmen, die Ankündigungen verzögert sind eher zu offenbaren Ertragsrückgänge und zu sehen, ihre Aktienpreise fallen in den Tagen und Wochen, die die Offenlegung folgen. Umgekehrt neigen Firmen, die ihre Ankündigungen nach oben bewegen, ein besseres Ergebnis zu verzeichnen und sehen ihre Bestände steigen. Dating Game Investoren fehlen eine Chance, um herauszufinden, welche Unternehmen letztlich zu berichten sind, sagt Eric So, ein Assistent Professor an der MITS Sloan School of Management, deren Studie, Time Will Tell: Informationen in der Timing der geplanten Einnahmen News war Veröffentlicht letzten Sommer. Die Studie stützte ihre Ergebnisse auf etwa 19.000 Einnahmen-Kalender-Revisionen von börsennotierten Unternehmen über acht Jahre. Journal Report More in Wealth Management Betrachten Sie zwei aktuelle Beispiele mit namhaften Unternehmen. Apple Inc. bewegte seine Verkäufe des vierten Viertels am 20. Oktober, entsprechend Dr. So, und verkündete einen glühenden Einkommenbericht, nachdem der Markt diesen Tag geschlossen hatte. Der Aktienkurs stieg im regulären Nasdaq-Handel am nächsten Tag um 2,7%. Coca-Cola Co., fügt er hinzu, verzögert seinen Ergebnisbericht zum 21. Oktober, und es offenbarte schlechtes Ergebnis. Seine Aktien an diesem Tag sank etwa 5,8 im regulären Handel an der New Yorker Börse. Die Renditen von Anteilen an Unternehmen in der Studie, die eine Ertragsbekanntmachung verzeichneten, lagen im Durchschnitt um 2,6 Prozentpunkte höher als die Rendite von Unternehmen, die das Ergebnis verzögert hatten. In ähnlicher Weise übertrafen Aktien von Unternehmen, die ihre Bekanntmachungen verzeichneten, den breiteren Markt um 1,38 Prozentpunkte, während die Verzögerungen mit 1,3 Prozentpunkten unterdurchschnittlich ausfielen. Um die breiteren Marktrenditen zu erfassen, verwendete die Studie einen Benchmark des Zentrums für Forschung in Sicherheitspreisen, dass es heißt, 99 mit dem Russell 3000 korreliert. In seiner Studie behauptet Dr. So, dass Unternehmen, die enttäuschende Enttäuschungen freizusetzen, beschließen können, sich zu verzögern In der Hoffnung, dass die zugrunde liegenden Bedingungen in der Zwischenzeit zu verbessern, oder dass einige andere gute Nachrichten auftreten, die den Schlag der Ankündigung weich machen wird. Ähnlich, sagt er, können Firmen mit positiven Ergebnissen die gute Nachricht überstürzen wollen, bevor sie von schlechten Nachrichten überholt oder ausgeglichen werden können. Es ist ziemlich üblich für Unternehmen, Verdienstankündigungen um ein oder zwei Tage zu verschieben. Es ist, wenn Unternehmen um mehr als eine Woche verschieben, dass Investoren sollten wirklich achten, Dr. So sagt. Dort fand er die höchste Korrelation zwischen positiven und frühen Ankündigungen, und negativ und spät. Kalender-Hinweise Diese Informationen sind nicht hart für Investoren zu verfolgen. Für seine Studie analysiert Dr. So analysiert Daten von Wall Street Horizon Inc., die Kalenderdaten über öffentlich gehandelte Unternehmen für viele Einzelhandel Brokerages wie Charles Schwab Corp sammelt, die wiederum die Informationen mit ihren Kunden teilt. Dennoch neigen Investoren nicht zu bemerken, wenn Unternehmen Verdienstdaten verschieben. Die Studie ergab, dass die Aktienwerte nur signifikant nach der tatsächlichen Ergebnisbekanntmachung verlagert wurden, nicht, wenn die Datumsverschiebung bekannt gegeben wurde. Die Vorhersagekraft der Kalenderrevisionen ist wirklich auffallend, sagt Dr. So. Investoren sollten wirklich darauf achten. Wenn sie nicht, sagt er, sie verpassen. Ms. Silverman ist ein Reporter für das Wall Street Journal in Austin. Sie kann erreicht werden bei rachel. silvermanwsj. Using Optionen für den Handel AAPL Erträge Geschrieben am 23. Juli Handelsbestand rund um die Zeiten der Gewinn-Releases ist eine notorisch schwierige Operation, weil es eine genaue Vorhersage der Richtung der Preisbewegung erfordert. Falsche Vorhersagen können den Händler zu erheblichen Verlust freigeben, wenn große unerwartete Bewegungen gegen seine Position auftreten. Aufgrund des mit diesen Ereignissen verbundenen Risikos nutzen viele Händler Optionen, um ihr Risiko zu definieren und ihr Handelskapital zu schützen. Der Zweck meiner heutigen Missive ist es, verschiedene Ansätze zur Verwendung von Optionen zur Erfassung von Gewinnen während des Ertragszyklus zu präsentieren und zu helfen, die Logik und Aufmerksamkeit auf eine große potenzielle Pitfall der Verwendung dieser Fahrzeuge in dieser spezifischen Situation. Es ist wichtig zu erkennen, dass im Rahmen der Ertragsansage eine konsequente und prognostizierbare Steigerung der impliziten Volatilität der Optionen besteht. Diese entsaftete implizite Volatilität sinkt zuverlässig in Richtung historischer Durchschnittswerte nach Freigabe der Erträge und der daraus resultierenden Kursentwicklung. Ein Beispiel für eine wirkliche Welt dieses Phänomens ist in der Optionskette von AAPL zu sehen, die morgen am Nachmittag das Ergebnis meldet. Die aktuellen Optionen-Zitate werden in der folgenden Tabelle angezeigt: AAPL-Option Trade Notice Die implizite Volatilität, die als MIV in der obigen Tabelle für den 605-Streik-Aufruf bezeichnet ist. Die Volatilität für die Front-Serie, der wöchentliche Vertrag, beträgt 59,6, während die gleiche Option in der September-Monats-Serie eine Volatilität von 28,3. Dies ist ein großer Unterschied und hat einen großen Einfluss auf Optionspreise. Wenn die wöchentliche die gleiche implizite Volatilität wie die September-Option, würde es bei etwa 7,70 statt der aktuellen Preis von 16,50 Der Preis der impliziten Volatilität in der Front-Monats-Optionen oder Front-Wochen-Optionen ermöglicht die Berechnung der vorhergesagten Verschiebung der Zugrunde liegt, aber auf der Bewegungsrichtung schweigt. Eine Vielzahl von Formeln zur Berechnung der Größe dieser Bewegung zur Verfügung stehen, aber die einfachste ist vielleicht der Durchschnitt des Preises der vorderen Serie erwürgen und straddle. Im Fall von AAPL, wird die Straddle bei 33,80 Preisen und die erste out-of-the-money erwürgt wird bei 28,95 Preisen. Also die Option Preisgestaltung prognostiziert einen Umzug von rund 31,50. Diese Analyse gibt keinerlei Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit der Bewegungsrichtung. Es gibt eine große Anzahl von möglichen Trades, die eingegeben werden könnten, um von der Preisreaktion auf das Ergebnis zu profitieren. Die einzigen schlechten Geschäfte sind diejenigen, die durch den vorhersehbaren Zusammenbruch der impliziten Volatilität negativ beeinflusst werden. Ein Beispiel für einen schlechten Handel vor Einkommen wäre einfach kaufen lange Putze oder lange Anrufe. Diese Handelskonstruktion wird einem starken Gegenwind gegenüberstehen, da die implizite Volatilität nach der Freigabe des Ergebnisses in Richtung ihres normalen Bereichs zurückkehrt. Betrachten wir einfache Beispiele eines bullischen Handels, eines bärischen Handels und eines Handels, der einen anderen Ansatz widerspiegelt. Die Kernlogik bei der Erstellung dieser Trades besteht darin, dass sie zumindest durch eine Verringerung der impliziten Volatilität minimiert werden müssen (im Optionspeak muss das Vega klein sein) und noch besser werden sie durch Abnahmen der impliziten Volatilität beeinflusst (negative Vega-Trades). Der bullische Handel ist ein Lastschriftsstreu, und der Pampl wird unten dargestellt: Klicken Sie, um Bullische AAPL-Optionsstrategie zu vermarkten Dieser Handel hat ein maximales Risiko für die Kosten zur Herstellung des Handels, eine kleine negative Exposition gegenüber abnehmender impliziter Volatilität und erreicht maximale Rentabilität bei Wenn AAPL bei 615 oder höher liegt. Der Bärische Handel ist ein Soll-Debit-Spread und die PampL ist unten gezeigt: Klicken Sie auf ENLARGE Bearish AAPL-Optionsstrategie Die funktionalen Merkmale sind ähnlich wie die Lastschrift und es erreicht maximale Rentabilität bei Verfall, wenn AAPL bei 595 oder niedriger ist. Und schließlich die unterschiedliche Herangehensweise, ein Handel namens ein Iron Condor, mit einer breiten Palette von Rentabilität. Die Iron Condor Spread spiegelt die Erwartung, dass AAPL nicht mehr als das 1,5-fache (1,5x) der vorhergesagten bewegen: Klicken Sie auf ENLARGE Apfel 8211 AAPL Option Iron Condor Verbreitung Dieser Handel hat deutlich weniger potenziellen Gewinn als die direktionale Trades, aber es erfordert nicht Genaue Prognose der Kursentwicklung in Bezug auf die Ergebnisfreisetzung. Es ist rentabel, solange AAPL bei Verfall zwischen 551 und 651 schließt. Dies ist ein Beispiel für einen negativen Vega-Handel, der vom Zusammenbruch der impliziten Volatilität profitiert. Dies sind nur drei Beispiele für eine Vielzahl potentieller Geschäfte, um den Gewinn um den AAPL-Ertragszyklus zu erfassen. Dieselben Handelskonstruktionen und - regeln gelten für alle Basiswerte, die vor einer großen Gewinnfreisetzung, einer wirtschaftlichen Datenfreigabe oder einer FDA-Ankündigung liegen, wenn eine oder eine kleine Gruppe von zugrunde liegenden Vermögenswerten erheblich beeinträchtigt wird. Innerhalb jeder dieser Gruppen gibt es mehrere potentielle spezifische Konstruktionen von Basispreis-Kombinationen, die optimiert werden können, um eine breite Palette von Preishypothesen widerzuspiegeln. In der nächsten Wochen-Spalte, werden wir auf diese faszinierende Thema Handel Optionen rund um das Ergebnis und sehen, wie unsere Beispiel-Trades durchgeführt. Bis dahin, Happy Trading Einfache ONE Handel pro Woche Trading-Strategie Join OptionsTradingSignals heute mit unserem 14-Tage-Test Dieses Material sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. J. W. Jones ist kein registrierter Anlageberater. Unter keinen Umständen sollten Inhalte aus diesem Artikel oder auf der Website von OptionsTradingSignals als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Warenverträgen verwendet oder interpretiert werden. Dieses Material ist keine Aufforderung für ein Handelskonzept für die Finanzmärkte. 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